Forex ตัวเลือก การประเมินมูลค่า

การประเมินค่าตัวเลือกก่อนที่จะเข้าสู่โลกของตัวเลือกการซื้อขายนักลงทุนควรมีความเข้าใจในปัจจัยที่กำหนดมูลค่าของตัวเลือก ซึ่งรวมถึงราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริง เวลาที่หมดอายุ (หรือค่าเวลา) ความผันผวน อัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลจ่ายเงินสด มีหลายรูปแบบราคาที่ใช้พารามิเตอร์เหล่านี้เพื่อกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมของตัวเลือก ของเหล่านี้รูปแบบ Black - Scholes เป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ในหลาย ๆ ด้านตัวเลือกต่าง ๆ เหมือนกับการลงทุนอื่น ๆ ที่คุณต้องเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวกำหนดราคาของพวกเขาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนย้ายตลาด ตัวเลือกหลักของตัวเลือกราคาอนุญาตให้เริ่มต้นด้วยไดรเวอร์หลักของราคาของตัวเลือก: ราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริงเวลาที่จะหมดอายุ (หรือค่าเวลา) และความผันผวน ราคาหุ้นในปัจจุบันค่อนข้างชัดเจน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นขึ้นหรือลงมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของตัวเลือกแม้ว่าจะไม่เท่ากันก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นมีแนวโน้มว่าราคาของตัวเลือกการซื้อจะเพิ่มขึ้นและราคาของตัวเลือกการขายจะลดลง หากราคาหุ้นลดลงการย้อนกลับน่าจะเกิดขึ้นกับราคาของการโทรและการโทร (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ESOs: Using Black Scholes Model.) ค่าที่เป็น Intrinsic Value Intrinsic คือค่าที่ตัวเลือกใด ๆ จะมีถ้ามีการใช้งานในปัจจุบัน โดยพื้นฐานแล้วมูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกนั้นมีอยู่ในเงิน เป็นส่วนหนึ่งของราคาตัวเลือกที่ไม่สูญหายเนื่องจากเวลาผ่านไป สมการดังต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรหรือวาง: 13 ตัวเลือกการซื้อทางเลือกมูลค่าที่แท้จริงหุ้นอ้างอิงราคาปัจจุบันราคาการตีราคา 13 ตัวเลือกการเสนอขายมูลค่าหุ้นที่แท้จริงการตีราคาหุ้นอ้างอิงราคาในปัจจุบัน 13 มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกสะท้อน ประโยชน์ทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งจะเป็นผลมาจากการใช้ตัวเลือกดังกล่าวในทันที โดยทั่วไปมันเป็นตัวเลือกค่าต่ำสุด ตัวเลือกการซื้อขายที่เงินหรือออกจากเงินไม่มีค่าที่อยู่ภายใน ตัวอย่างเช่นสมมติว่า General Electric (GE) มีการขายหุ้นที่ระดับ 34.80 ตัวเลือกการซื้อแบบจีดีพี 30 จะมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 4.80 (34.80 30 4.80) เนื่องจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น GE ได้ในราคา 30 และหมุนไปรอบ ๆ และจะขายหุ้นในตลาดโดยอัตโนมัติที่ราคา 34.80 - กำไร 4.80 ในตัวอย่างที่แตกต่างกันตัวเลือกการโทร GE 35 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (34.80 35 -0.20) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าค่าที่อยู่ภายในยังทำงานในทางเดียวกันสำหรับตัวเลือกการวาง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการป้อนข้อมูล GE30 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (30 34.80 -4.80) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ ในทางกลับกันตัวเลือกการใส่ GE 35 จะมีมูลค่าเฉพาะที่ 0.20 (35 34.80 0.20) มูลค่าเวลามูลค่าตามเวลาของตัวเลือกคือจำนวนเงินที่ราคาของตัวเลือกใด ๆ มีมูลค่าที่แท้จริงมากขึ้น มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุเช่นเดียวกับความผันผวนของหุ้น สูตรสำหรับคำนวณค่าเวลาของตัวเลือกคือ 13 Time Value Option Price Intrinsic Value 13 เวลามีตัวเลือกมากขึ้นจนหมดอายุโอกาสที่จะได้รับเงินมากขึ้น คอมโพเนนต์เวลาของตัวเลือกจะลดลงตามจำนวนเชิงซ้อน ต้นกำเนิดที่แท้จริงของค่าเวลาของตัวเลือกเป็นสมการที่ค่อนข้างซับซ้อน ตามกฎทั่วไปตัวเลือกจะสูญเสียหนึ่งในสามของค่าในช่วงครึ่งแรกของชีวิตและสองในสามช่วงครึ่งหลังของชีวิต นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์เนื่องจากใกล้ชิดกับคุณมากขึ้นการย้ายการรักษาความปลอดภัยจะต้องมีผลต่อราคาของตัวเลือกนี้ ค่าเวลามักเรียกว่าค่าภายนอก (extrinsic value) (เมื่อต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านความสำคัญของค่าเวลา) ค่าเวลาเป็นค่าความเสี่ยงที่ผู้ขายเลือกต้องการเพื่อให้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นคืนจนถึงวันที่ตัวเลือกหมดอายุ มันก็เหมือนเบี้ยประกันภัยของตัวเลือกที่สูงกว่าความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือก มองไปที่ตัวอย่างจากข้างต้นหาก GE ซื้อขายที่ 34.80 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของจีดีพี 30 อายุการซื้อขายหนึ่งเดือนมีมูลค่าซื้อขายที่ 5 ค่าเวลาของตัวเลือกคือ 0.20 (5.00 - 4.80 0.20) ขณะที่การซื้อขายหุ้นของ GE อยู่ที่ระดับ 34.80 ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจีดีพี 30 ที่ 6.85 โดยมีระยะเวลา 9 เดือนนับจากวันหมดอายุมีมูลค่าเท่ากับ 2.05 (6.85 - 4.80 2.05) สังเกตว่าค่าที่แท้จริงเป็นค่าเดียวกันและความแตกต่างในราคาของตัวเลือกราคาการประท้วงเดียวกันคือค่าเวลา ค่าเวลาของตัวเลือกนอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับความผันผวนที่ตลาดคาดว่าหุ้นจะแสดงถึงการหมดอายุ สำหรับหุ้นที่ตลาดไม่คาดว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวมากค่าเวลาของตัวเลือกจะค่อนข้างต่ำ ตรงกันข้ามเป็นจริงสำหรับหุ้นระเหยมากขึ้นหรือผู้ที่มีเบต้าสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนของราคาหุ้นก่อนหมดอายุ ในตารางด้านล่างคุณสามารถดูตัวอย่าง GE ที่ได้กล่าวไปแล้ว จะแสดงราคาซื้อขายของ GE ราคาตีราคาและค่าภายในและเวลาสำหรับตัวเลือกการโทรและนำเสนอ General Electric ถือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีค่าเบต้าเท่ากับ 0.49 สำหรับตัวอย่างนี้ 13Amazon Inc. (AMZN) เป็นหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้นและเบต้า 3.47 (ดูรูปที่ 2) เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร GE 35 กับเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุไปจนถึงตัวเลือกการโทร AMZN 40 โดยมีระยะเวลานานถึงเก้าเดือน GE มีเพียง 0.20 เท่านั้นที่จะเคลื่อนตัวขึ้นก่อนที่เงินจะมีขึ้นในขณะที่ AMZN มี 1.30 ขึ้นไปก่อนที่จะมีเงิน ค่าเวลาของตัวเลือกเหล่านี้คือ 3.70 สำหรับ GE และ 7.50 สำหรับ AMZN แสดงให้เห็นถึงพรีเมี่ยมที่สำคัญในตัวเลือก AMZN เนื่องจากลักษณะการระเหยของหุ้นของ AMZN ผู้ขายตัวเลือกของ GE จะไม่คาดหวังว่าจะได้รับพรีเมี่ยมที่สำคัญเพราะผู้ซื้อไม่คาดหวังว่าราคาของหุ้นที่จะย้ายอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกันผู้ขายตัวเลือก AMZN สามารถคาดหวังว่าจะได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนของหุ้น AMZN โดยทั่วไปเมื่อตลาดเชื่อว่าหุ้นจะมีความผันผวนมากค่าเวลาของตัวเลือกเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันเมื่อตลาดเชื่อว่าสต็อกจะมีความผันผวนน้อยกว่าค่าเวลาของตัวเลือกจะตก เป็นความคาดหวังนี้โดยตลาดของหุ้นผันผวนในอนาคตที่เป็นกุญแจสำคัญในราคาของตัวเลือก (อ่านต่อเรื่องนี้ใน ABCs Of Option Volatility) ผลกระทบของความผันผวนส่วนใหญ่เป็นอัตนัยและเป็นการยากที่จะหาจำนวน โชคดีที่มีเครื่องคิดเลขหลายตัวที่สามารถนำมาใช้เพื่อช่วยในการประเมินความผันผวนได้ เพื่อให้น่าสนใจมากยิ่งขึ้นนอกจากนี้ยังมีความผันผวนหลายประเภทด้วยโดยนัยและเป็นข้อสังเกตที่มีการบันทึกไว้มากที่สุด เมื่อนักลงทุนมองความผันผวนในอดีตจะเรียกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือความผันผวนทางสถิติ ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ช่วยให้คุณสามารถกำหนดขนาดที่เป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวในอนาคตของหุ้นอ้างอิง สถิติสองในสามของการเกิดขึ้นทั้งหมดของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นภายในบวกหรือลบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งของหุ้นย้ายในช่วงเวลาที่กำหนด ความผันผวนทางประวัติศาสตร์มีลักษณะย้อนกลับไปในช่วงเวลาเพื่อแสดงความผันผวนของตลาด ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดราคาการใช้สิทธิที่เหมาะสมที่สุดในการเลือกกลยุทธ์ที่ต้องการได้ (หากต้องการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนโปรดดูการใช้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในการวัดความเสี่ยงในอนาคต) ความผันผวนโดยนัยคือสิ่งที่บ่งบอกโดยราคาตลาดในปัจจุบันและใช้กับแบบจำลองทางทฤษฎี ช่วยกำหนดราคาปัจจุบันของตัวเลือกที่มีอยู่และช่วยผู้เล่นตัวเลือกในการประเมินศักยภาพของการค้าตัวเลือก ความผันผวนโดยนัยหมายถึงตัวเลือกที่ผู้ค้าคาดว่าจะมีความผันผวนในอนาคต เช่นนี้ความผันผวนโดยนัยคือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในปัจจุบันของตลาด ความเชื่อมั่นนี้จะสะท้อนให้เห็นในราคาของตัวเลือกซึ่งจะช่วยให้ผู้ค้าประเมินความผันผวนในอนาคตของตัวเลือกและหุ้นตามราคาในปัจจุบัน ด้านล่างนักลงทุนหุ้นที่สนใจในการใช้ตัวเลือกในการจับภาพการย้ายที่มีศักยภาพในหุ้นต้องเข้าใจว่าตัวเลือกมีราคาอย่างไร นอกเหนือจากราคาอ้างอิงของหุ้นแล้วปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคาของตัวเลือกคือมูลค่าที่แท้จริง (จำนวนเงินที่ราคาตีตัวเลือกเป็นเงิน) และมูลค่าตามเวลา ค่าเวลาเกี่ยวข้องกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุและความผันผวนของตัวเลือก ความผันผวนเป็นสิ่งที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ค้าหุ้นที่ต้องการใช้ตัวเลือกเพื่อให้ได้ประโยชน์เพิ่มเติม ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ทำให้นักลงทุนมีมุมมองที่สัมพันธ์กันว่าความผันผวนของราคาตัวเลือกมีผลอย่างไรในขณะที่การกำหนดราคาในปัจจุบันมีความผันผวนโดยนัยที่ตลาดคาดการณ์ในอนาคต การทราบความผันผวนในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ซึ่งอยู่ในราคาของตัวเลือกนั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนรายใดที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น การเริ่มต้นในตัวเลือกของ Forex หลาย ๆ คนคิดถึงตลาดหุ้นเมื่อพวกเขาคิดถึงทางเลือกต่างๆ อย่างไรก็ตามตลาดเงินตราต่างประเทศยังมีโอกาสในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ซ้ำกันเหล่านี้ ตัวเลือกช่วยให้ผู้ค้าปลีกมีโอกาสมากมายในการจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไร ที่นี่เราจะพูดถึงว่ามีตัวเลือกวิธีการใช้และกลยุทธ์ที่คุณสามารถใช้เพื่อหากำไรได้ ประเภทของตัวเลือก Forex มีสองประเภทหลักของตัวเลือกที่พร้อมใช้งานสำหรับผู้ค้า forex ค้าปลีก ที่พบมากที่สุดคือตัวเลือกการโทรแบบดั้งเดิมซึ่งทำงานได้ดีเหมือนกับตัวเลือกหุ้นที่เกี่ยวข้อง อีกทางเลือกหนึ่งคือการซื้อขายตัวเลือกการชำระเงินเดียวหรือ SPOT ซึ่งจะช่วยให้ผู้ค้ามีความยืดหยุ่นมากขึ้น (เรียนรู้การเลือกบัญชี Forex ที่เหมาะสมใน Forex Walkthrough ของเรา) ตัวเลือกแบบดั้งเดิมตัวเลือกแบบดั้งเดิมช่วยให้ผู้ซื้อได้รับสิทธิ์ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้ออะไรจากผู้ขายในราคาและเวลาที่กำหนดไว้ ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าอาจซื้อตัวเลือกในการซื้อจำนวนเงินสองแสนเหรียญสหรัฐที่ 1.3000 ในหนึ่งเดือนสัญญาดังกล่าวเรียกว่า EUR callUSD วาง (โปรดทราบว่าในตลาดตัวเลือกเมื่อคุณซื้อสายคุณจะซื้อวางพร้อมกันเช่นเดียวกับในตลาดเงินสด) หากราคาของ EURUSD ต่ำกว่า 1.3000 ตัวเลือกจะหมดอายุไม่มีค่าและผู้ซื้อสูญเสียเท่านั้น พรีเมี่ยม ในทางกลับกันถ้า EURUSD เพิ่มขึ้นเป็น 1.4000 รายแล้วผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิเลือกซื้อได้เพียง 2 รายและมีเพียง 1.3000 รายซึ่งสามารถขายได้แล้วเพื่อหากำไร เนื่องจากตัวเลือกการซื้อขาย forex มีการซื้อขายแบบ over-the-counter (OTC) ผู้ค้าสามารถเลือกราคาและวันที่ที่ตัวเลือกนี้ถูกต้องและได้รับใบเสนอราคาระบุพรีเมี่ยมที่พวกเขาต้องจ่ายเพื่อให้ได้ตัวเลือก มีสองประเภทของตัวเลือกแบบดั้งเดิมที่นำเสนอโดยโบรกเกอร์: สไตล์อเมริกันตัวเลือกประเภทนี้สามารถใช้สิทธิที่จุดใดก็ได้จนกว่าจะหมดอายุ สไตล์ยุโรปตัวเลือกประเภทนี้สามารถใช้งานได้เฉพาะในขณะที่หมดอายุ ข้อได้เปรียบอย่างหนึ่งของตัวเลือกแบบเดิมก็คือพวกเขามีเบี้ยประกันภัยต่ำกว่าตัวเลือก SPOT นอกจากนี้เนื่องจาก (อเมริกัน) ตัวเลือกแบบดั้งเดิมสามารถซื้อและขายก่อนหมดอายุพวกเขาช่วยให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น ในทางกลับกันตัวเลือกแบบดั้งเดิมนั้นยากที่จะตั้งค่าและดำเนินการมากกว่าตัวเลือก SPOT (สำหรับคำแนะนำโดยละเอียดเกี่ยวกับตัวเลือกโปรดดูที่บทแนะนำเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือก) การซื้อขายตัวเลือกการชำระเงินแบบ Single (SPOT) นี่คือวิธีที่ SPOT ตัวเลือกทำงาน: พ่อค้าป้อนข้อมูลภาพจำลอง (ตัวอย่างเช่น EURUSD จะทำลาย 1.3000 ใน 12 วัน) จะได้รับพรีเมี่ยม ตัวเลือกค่าใช้จ่าย) อ้างจากนั้นจะได้รับการจ่ายเงินหากสถานการณ์เกิดขึ้น SPOT จะแปลงเป็นตัวเลือกให้เป็นเงินสดโดยอัตโนมัติเมื่อการค้าทางเลือกของคุณประสบความสำเร็จทำให้คุณมีการจ่ายเงิน ผู้ค้าหลายรายสนุกกับตัวเลือกเพิ่มเติม (ด้านล่าง) ที่ตัวเลือก SPOT ให้แก่ผู้ค้า นอกจากนี้ตัวเลือก SPOT ยังง่ายต่อการค้า: เป็นเรื่องของการป้อนภาพจำลองและปล่อยให้เล่นออก หากคุณถูกต้องคุณจะได้รับเงินสดเข้าบัญชีของคุณ ถ้าคุณไม่ถูกต้องการสูญเสียของคุณเป็นของคุณพรีเมี่ยม ข้อดีอีกข้อหนึ่งคือตัวเลือก SPOT มีทางเลือกให้เลือกมากมายหลายแบบทำให้ผู้ประกอบการค้าสามารถเลือกสิ่งที่เขาหรือเธอคิดว่ากำลังเกิดขึ้นได้ ข้อเสียของตัวเลือก SPOT แต่เป็นเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้น โดยเฉลี่ยพรีเมี่ยมตัวเลือก SPOT มีค่าใช้จ่ายมากกว่าตัวเลือกมาตรฐาน เหตุผลที่ตัวเลือกการค้ามีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ตัวเลือกในการอุทธรณ์โดยทั่วไปแก่ผู้ค้าหลายราย: ความเสี่ยงจากการลดลงของคุณจะ จำกัด อยู่ที่ตัวเลือกพิเศษ (จำนวนเงินที่คุณจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก) คุณมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด คุณจ่ายเงินน้อยกว่าหน้า SPOT (เงินสด) ตำแหน่ง forex คุณจะได้รับการกำหนดราคาและวันหมดอายุ (ตัวเลือกเหล่านี้ไม่ได้มีการกำหนดไว้ล่วงหน้าเช่นเดียวกับตัวเลือกต่างๆในฟิวเจอร์ส) สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากจุดเปิด (เงินสด) เพื่อจำกัดความเสี่ยง โดยไม่ต้องเสี่ยงกับทุนจำนวนมากคุณสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดก่อนกิจกรรมพื้นฐาน (เช่นรายงานทางเศรษฐกิจหรือการประชุม) ตัวเลือก SPOT ช่วยให้คุณสามารถเลือกได้หลายแบบ: ตัวเลือกมาตรฐาน SPOT แบบสัมผัสครั้งเดียวคุณจะได้รับการจ่ายเงินหากราคาแตะระดับหนึ่ง SPOT แบบไม่สัมผัสคุณจะได้รับการจ่ายเงินหากราคาไม่ถึงระดับที่กำหนด Digital SPOT คุณจะได้รับการจ่ายเงินหากราคาสูงกว่าหรือต่ำกว่าระดับหนึ่ง Double-one SPOT แบบคู่เดียวคุณจะได้รับการจ่ายเงินหากราคาแตะหนึ่งในสองระดับที่ตั้งไว้ Double no-touch SPOT คุณจะได้รับการจ่ายเงินหากราคาไม่ได้แตะระดับใด ๆ ดังนั้นเหตุผลที่ทุกคนไม่ได้ใช้ตัวเลือกที่ดีนอกจากนี้ยังมีข้อเสียบางอย่างที่จะใช้พวกเขา: พรีเมี่ยมแตกต่างกันไปตามราคานัดหยุดงานและวันที่ของตัวเลือกเพื่อให้อัตราส่วนความเสี่ยงแตกต่างกันไป ตัวเลือก SPOT ไม่สามารถซื้อขายได้: เมื่อคุณซื้อแล้วคุณจะไม่สามารถเปลี่ยนความคิดและขายได้ อาจเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ช่วงเวลาและราคาที่แน่นอนซึ่งอาจมีการเคลื่อนไหวในตลาด คุณอาจจะต่อต้านอัตราเดิมพัน ตัวเลือกตัวเลือกราคามีหลายปัจจัยที่เรียกรวมมูลค่าของพวกเขาค่าที่แท้จริง - นี่คือเท่าใดตัวเลือกจะคุ้มค่าถ้ามันจะถูกใช้สิทธิในขณะนี้ ตำแหน่งของราคาในปัจจุบันที่สัมพันธ์กับราคาการตีราคาสามารถอธิบายได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งดังต่อไปนี้เงิน - หมายถึงราคาการประท้วงสูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน เงินนี้หมายความว่าราคาการประท้วงต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน เงินหมายความว่าราคาการประท้วงอยู่ที่ราคาตลาดในปัจจุบัน ค่าเวลา - นี่แสดงถึงความไม่แน่นอนของราคาในช่วงเวลา โดยทั่วไประยะเวลานานขึ้นค่าพรีเมียมที่คุณจ่ายมากขึ้นเนื่องจากค่าเวลามากกว่า ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย - การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อความสัมพันธ์ระหว่างการประท้วงของตัวเลือกกับอัตราตลาดในปัจจุบัน ผลกระทบนี้มักจะเป็นปัจจัยหนึ่งในพรีเมี่ยมเป็นหน้าที่ของค่าเวลา ความผันผวน - ความผันผวนที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสในการตีราคาในตลาดที่ตีราคาการประท้วงภายในระยะเวลาที่ จำกัด ความผันผวนเป็นปัจจัยในค่าเวลา โดยปกติสกุลเงินที่ผันผวนมากขึ้นจะมีพรีเมี่ยมตัวเลือกที่สูงขึ้น วิธีการทำงานพูด 2 มกราคม 2010 และคุณคิดว่าคู่ EURUSD (ยูโรกับดอลลาร์) ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 1.3000 เป็นหัวลงเนื่องจากตัวเลขสหรัฐบวก แต่มีบางรายงานที่สำคัญออกมาเร็ว ๆ นี้ที่สามารถ ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก คุณสงสัยว่าความผันผวนนี้จะเกิดขึ้นภายในสองเดือนข้างหน้า แต่คุณไม่ต้องการเสี่ยงตำแหน่งเงินสด ดังนั้นคุณจึงตัดสินใจใช้ตัวเลือก (เรียนรู้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณเริ่มต้นในหลักสูตร Forex สอนเริ่มต้นวิธีการค้า) จากนั้นคุณไปที่โบรกเกอร์ของคุณและใส่ในคำขอที่จะซื้อ EUR โทร putUSD เรียกทั่วไปว่าเป็นตัวเลือกใส่ EUR ตั้งอยู่ที่ ราคาตลาด 1.2900 และหมดอายุในวันที่ 2 มีนาคม 2553 นายหน้าแจ้งให้คุณทราบว่าตัวเลือกนี้จะมีต้นทุน 10 pips ดังนั้นคุณยินดีที่จะตัดสินใจซื้อ คำสั่งนี้จะมีลักษณะดังนี้: ซื้อ: EUR putUSD call ราคา Strike: 1.2900 หมดอายุ: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips การอ้างอิงเงินสด (จุด): 1.3000 สมมติว่ารายงานใหม่ออกมาและคู่ EURUSD ตกลงไปที่ 1.2850 - คุณตัดสินใจ เพื่อใช้ตัวเลือกของคุณและผลลัพธ์จะช่วยให้คุณได้รับกำไร pips 40 เหรียญ (1.2900 1.2850 0.0010) ตัวเลือกกลยุทธ์สามารถใช้ในหลายวิธี แต่มักใช้เพื่อวัตถุประสงค์สองประการคือ (1) จับกำไรหรือ (2) เพื่อป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่ กลยุทธ์การทำกำไรเป็นตัวเลือกเป็นวิธีที่ดีในการทำกำไรในขณะเดียวกันก็รักษาความเสี่ยงไว้โดยสิ้นเชิงคุณอาจสูญเสียเงินได้ไม่มากไปกว่าพรีเมี่ยมนักค้า forex หลายคนต้องการใช้ตัวเลือกต่างๆในช่วงเวลาของรายงานหรือเหตุการณ์ที่สำคัญเมื่อ spread และความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเงินสด ผู้ค้า forex อื่น ๆ ที่ขับเคลื่อนด้วยกำไรเพียงใช้ตัวเลือกแทนเงินสดเนื่องจากตัวเลือกมีราคาถูกกว่า ตำแหน่งตัวเลือกสามารถทำเงินได้มากเกินกว่าตำแหน่งเงินสดในจำนวนเดียวกัน กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงตัวเลือกเป็นวิธีที่ดีในการป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่ของคุณเพื่อลดความเสี่ยง ผู้ค้าบางรายใช้ตัวเลือกแทนหรือร่วมกับจุดหยุดขาดทุน ประโยชน์หลักของการใช้ตัวเลือกร่วมกับการหยุดคือคุณมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด หากราคายังคงเคลื่อนไหวต่อตำแหน่งของคุณ ข้อสรุปแม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะใช้ตัวเลือกเหล่านี้เป็นอีกหนึ่งเครื่องมือที่มีคุณค่าที่ผู้ค้าสามารถใช้เพื่อสร้างผลกำไรหรือลดความเสี่ยงได้ ตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นที่แพร่หลายโดยเฉพาะในช่วงรายงานทางเศรษฐกิจที่สำคัญหรือเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก (เมื่อตลาดเงินสดมีการกระจายตัวและความไม่แน่นอนสูง) (อภิปรายเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนตัวเลือกและหัวข้อการซื้อขายที่ใช้งานอื่น ๆ ที่ฟอรัม TradersLaboratory) ข้อ 50 เป็นข้อในสนธิสัญญาของ EU ที่ระบุขั้นตอนที่ประเทศสมาชิกต้องใช้เพื่อออกจากสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร. เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ข้อเสนอในสกุลเงินอาจทำให้เกิดความสับสนในราคาโดยเฉพาะกับคนที่ไม่ได้ใช้คำศัพท์เฉพาะของตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหน่วย ในโพสต์นี้เราจะแบ่งขั้นตอนในการกำหนดราคาตัวเลือก FX โดยใช้วิธีอื่นที่ต่างกัน หนึ่งคือการใช้รูปแบบ Garman Kohlhagen (ซึ่งเป็นส่วนขยายของรุ่น Black Scholes for FX) และอีกทางหนึ่งคือการใช้ Black 76 และกำหนดราคาเป็นทางเลือกในอนาคต นอกจากนี้เรายังสามารถกำหนดราคาตัวเลือกนี้เป็นตัวเลือกการโทรหรือเป็นตัวเลือกการวาง สมมติว่าคุณมีตัวเลือก pricer ทำคำนวณเหล่านี้ คุณสามารถดาวน์โหลดการทดลองใช้ฟรีของ ResolutionPro เพื่อวัตถุประสงค์นี้ วันที่กำหนดชำระ: วันที่ 7 มกราคม 2553 ราคา Spot ณ วันที่ 24 ธ. ค. : 1.599 ราคาใช้สิทธิ: 1.580 ความผันผวน: อัตราดอกเบี้ยไม่มีความเสี่ยงที่อัตรา GBP GBP 0.42 USD อัตราความเสี่ยง: 0.25 ตัวเลือกการเลือกตัวอย่าง FX ก่อนอื่นดูที่ตัวเลือก Put ราคาจุดขายปัจจุบันของสกุลเงินคือ 1.599 ซึ่งหมายความว่า 1 GBP 1.599 USD ดังนั้นอัตรา USDGBP ต้องลดลงต่ำกว่าการประท้วงของ 1.580 สำหรับตัวเลือกนี้จะเป็นในเงิน ขณะนี้เราใส่ปัจจัยการผลิตด้านบนลงใน pricer เลือกของเรา หมายเหตุอัตราข้างต้นของเราเป็นประจำทุกปี Act365 แม้ว่าโดยทั่วไปอัตราเหล่านี้จะถูกยกมาเป็นดอกเบี้ยที่เรียบง่าย Act360 สำหรับ USD, Act365 สำหรับ GBP และแต่งงานต้องแปลงให้เป็นสิ่งที่ compoundingdaycount pricer ของเราใช้ กำลังใช้ Gereralized Black Scholes Pricer ซึ่งเหมือนกับ Garhman Kohlhagen เมื่อใช้กับปัจจัยการผลิต FX ผลของเราคือ 0.005134 หน่วยผลที่ได้จะเหมือนกับข้อมูลของเราที่เป็น USDGBP ดังนั้นหากเรามีค่าเป็นสกุลเงินต่างประเทศมากเราจะได้รับผลเป็นเงินเหรียญสหรัฐเนื่องจากหน่วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐยกเลิก 0.005134 USDGBP x pound1,000,000 GBP 5,134 USD ตัวเลือกการโทรในตัวอย่าง FX ตอนนี้ให้เรียกใช้ตัวอย่างเดียวกับตัวเลือกการโทร เราปรับราคาและการออกกำลังกายเป็น GBPUSD แทนที่จะเป็น USDGBP เวลานี้หน่วยอยู่ใน GBPUSD เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่เหมือนกันในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯเรามีเงินจำนวนมาก 0.002032 GBPUSD x 1,580,000 USD (เป็นสกุลเงิน USD) x 1.599 USDGBP (จุดปัจจุบัน) 5,134 USD หมายเหตุในปัจจัยการผลิตที่ pricer ของเราขณะนี้เรากำลังใช้อัตรา USD เป็นในประเทศและ GBP เป็นต่างประเทศ จุดสำคัญของตัวอย่างเหล่านี้คือเพื่อแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาหน่วยของปัจจัยการผลิตของคุณจะเป็นตัวกำหนดวิธีการแปลงหน่วยเป็นหน่วยที่คุณต้องการ ตัวเลือก FX ในตัวอย่างในอนาคตตัวอย่างต่อไปของเราคือการกำหนดราคาให้เป็นตัวเลือกเดียวกับตัวเลือกในอนาคตโดยใช้แบบจำลอง Black 76 ราคาล่วงหน้าสำหรับสกุลเงินในวันหมดอายุคือ 1.5991 เราจะใช้ข้อมูลนี้เป็นพื้นฐานในการเลือกสรร Black Opener ของเรา เราได้รับผลเช่นเดียวกันเมื่อเราใช้โมเดล Black-Scholes Garman Kohlhagen 5,134 USD สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังโมเดลเหล่านี้โปรดดูที่ help. derivativepricing เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการสนับสนุนมติของอนุพันธ์ทางการเงินอัตราแลกเปลี่ยน การทดลองใช้ฟรีโพสต์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดตัวเลือกสกุลเงินตัวเลือกสกุลเงิน (เช่นตัวเลือก FX หรือ FOREX) เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เรียกว่าตราสารอนุพันธ์ซึ่งเป็นตราสารอ้างอิงซึ่งในกรณีนี้คือเงินตราต่างประเทศ ตัวเลือก FX คือการเรียกหรือวางตัวเลือกที่ทำให้ผู้ซื้อได้รับสิทธิ (ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อ (เรียก) หรือขาย (ใส่) คู่สกุลเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในวันหมดอายุที่ระบุไว้ การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ FOREX ถูกดำเนินการครั้งแรกโดยสถาบันขนาดใหญ่ที่ผู้จัดการกองทุนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและเหรัญญิกของ บริษัท จะลดความเสี่ยงโดยการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดตราสารหนี้ FX อย่างไรก็ตามตัวเลือกสกุลเงินกำลังเป็นที่นิยมมากในหมู่นักลงทุนรายย่อยขณะที่การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์และการเข้าถึงตลาดมีให้บริการกันอย่างแพร่หลาย เมื่อตัวเลือกสกุลเงินครั้งแรกมาถึงในที่เกิดเหตุพวกเขาได้ซื้อขาย OTC อย่างเป็นรูปธรรมซึ่งสถาบันและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซื้อขายกันผ่านทางโทรศัพท์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของพวกเขา กับสถาบันที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมในพันล้านนี้จะทำให้รู้สึกโดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ไม่เหมือนหุ้นฟูเทีียป็อปไม่มีสถานที่ซื้อขายกลางสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม บริษัท นายหน้าค้าหลักทรัพย์รายย่อยหลายแห่งรวมทั้งสถาบันการเงินขนาดใหญ่ให้การเข้าถึงสระว่ายน้ำสภาพคล่องของ FOREX ทางอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งรวมถึงการซื้อขายตัวเลือกสกุลเงินทางออนไลน์ หลายตัวเลือกที่ซื้อขายผ่าน บริษัท เหล่านี้จะถือว่ายัง OTC เนื่องจากผู้ซื้อขาย (ลูกค้า) ทำธุรกรรมโดยตรงกับโบรกเกอร์แทนที่จะจับคู่คำสั่งซื้อกับผู้ค้ารายอื่น ในกรณีนี้โบรกเกอร์จะเป็นคู่สัญญากับตัวเลือกสกุลเงินและต้องสวมใส่ความเสี่ยง นอกจากนี้ยังหมายถึงตัวเลือกสกุลเงินสามารถรองรับผู้ค้ารายย่อยได้ หากไม่มีกฎมาตรฐานที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยนผู้ค้าสามารถเลือก strikeexpiry ได้และในบางกรณีลักษณะการหมดอายุของสัญญาที่มีการซื้อขายกับโบรกเกอร์ ไม่ใช่จุดหมายการค้าอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมดสำหรับตัวเลือกสกุลเงินคือ OTC มี บริษัท ที่ให้วงเงินสภาพคล่องสำหรับสถาบันเพื่อทำธุรกรรมกับคนอื่นมักจะเรียกว่าพูลมืด ตัวอย่างเช่น HotSpot, FXAll และ CurrenX เป็นจุดหมายทางด้านสภาพคล่องทั้งหมดสำหรับตลาด FOREX นอกจากสภาพคล่องของ FOREX และ OTC กับโบรกเกอร์ตัวเลือกสกุลเงินของคุณยังมีการซื้อขายในตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น PHLX (NASDAQ) และ CME มีตัวเลือกสกุลเงินในสกุลเงินฟิวเจอร์ส นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังสามารถเข้าถึงได้โดยโบรกเกอร์ตัวเลือก FX FX ออนไลน์รายใหญ่ สิ่งที่นายหน้าเสนอการซื้อขายตัวเลือก FX ออนไลน์ดูที่รายการด้านล่างของโบรกเกอร์ที่เสนอการเข้าถึงออนไลน์เพื่อตลาดตัวเลือกสกุลเงิน ตัวเลือกสกุลเงินมีความเสี่ยงสูงกว่าตัวเลือกหุ้นฉันจะบอกว่ามีความเสี่ยงอยู่ 2 ประเภทเมื่อซื้อขายตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ความเสี่ยงจากคู่ค้าและความเสี่ยงด้านตลาด สำหรับตัวเลือกสกุลเงินที่เป็น OTC กับ brokerdealer ของคุณคุณมีสิ่งที่เรียกว่าเป็นความเสี่ยงของคู่ค้า นั่นคือความเสี่ยงที่ บริษัท ที่ถือด้านอื่น ๆ ของการทำธุรกรรมจะไปถึงหน้าอกพร้อมกับภาระทางการเงินใด ๆ ในการส่งมอบเงินตราต่างประเทศ ข้อตกลงในการเลือกข้อตกลงใด ๆ ที่คุณถือครองไว้กับ บริษัท ดังกล่าวกลายเป็นสิ่งไร้ค่า ความเสี่ยงของคู่ค้ามีมากขึ้นในตัวเลือกสกุลเงินมากกว่าตัวเลือกหุ้นหรือฟิวเจอร์สเพราะไม่มีสำนักหักบัญชีส่วนกลางเพื่อปกป้องผู้ค้าตัวเลือกเมื่อตัวแทนจำหน่ายไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันการใช้สิทธิได้ ในแง่ของความเสี่ยงด้านตลาดตัวเลือก FX มีความไวต่อปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าตัวเลือกหุ้นหรือฟิวเจอร์ส ปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจมีบทบาทอย่างมากในมุมมองของสกุลเงิน ในขณะที่ยังคงได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจมหภาคนอกจากนี้ยังมีอิทธิพลจากตัวแปรเฉพาะของ บริษัท เช่นรายงานผลประกอบการลดระดับความเชื่อมั่นในภาคธุรกิจ ฯลฯ การเลือกตัวเลือกสกุลเงินตัวเลือก FX โดยทั่วไปจะเป็นแบบยุโรปและด้วยเหตุนี้จึงสามารถใช้รูปแบบมาตรฐาน BampS ได้ เช่นตัวเลือกหุ้นตัวเลือกสกุลเงินสามารถกำหนดราคาโดยใช้แบบจำลองมาตรฐานสีดำและแบบแผนที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยรวมอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง ในทำนองเดียวกันการกำหนดราคา FOREX จะต้องพิจารณา: ราคาอ้างอิง (อัตรา Spot FOREX) อัตราดอกเบี้ยสกุลเงินในประเทศอัตราดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินต่างประเทศอัตราดอกเบี้ย Strike Price อัตราแลกเปลี่ยนที่จะแลกเปลี่ยนสกุลเงินวันหมดอายุวันที่หมดอายุ ของตัวเลือกความผันผวนความผันผวนในอนาคตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนตลอดอายุของตัวเลือกราคาขายล่วงหน้าที่ใช้สำหรับตัวเลือกสกุลเงินคือการรวมกันของทั้งสองอัตราดอกเบี้ยในแต่ละประเทศ ล่าสุดกว่า Black and Scholes คือรูปแบบการกำหนดราคาสกุลเงินของ Garman และ Kohlhagen Ive อ่านว่ามันเป็นเช่นเดียวกับสูตร BampS สำหรับตัวเลือกในการจ่ายเงินปันผลหุ้นแม้ว่า Ive ไม่เห็นสูตรที่แน่นอน ดูหนังสือต่อไปนี้สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกำหนดราคาตัวเลือกสกุลเงิน หนังสือที่แนะนำความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้คุณประหลาดใจเมื่อฉันเขียนบทความนี้ฉันคิดถึงสาเหตุที่อาจช่วยอธิบายได้ว่าทำไมสกุลเงินมีความผันผวนสูงกว่าหุ้น ด้วยเหตุผลบางอย่างฉันมักจะสันนิษฐานว่าคู่ FOREX จะมีความผันผวนสูงกว่าพูดตัวเลือกดัชนี เพื่อวัดความแตกต่างของความผันผวนของราคาผมเริ่มเปรียบเทียบชุดของคู่ FOREX และดัชนีไม่กี่ ฉันรู้สึกประหลาดใจ. การใช้ข้อมูลสิ้นวันดัชนีหุ้นแสดงให้เห็นถึงความผันผวนของจำนวนคู่ที่มากกว่าคู่สกุลเงินรายใหญ่ ลองดูที่นี่: นี่คือสเปรดชีตที่มีข้อมูล: มีการใช้ข้อมูล 9.5 ปีเพื่อรวบรวมข้อมูลด้านบน - ตั้งแต่วันที่ 3 มกราคม 2000 ถึง 5 สิงหาคม 2009 ฉันคำนวณความผันผวนทางประวัติศาสตร์ 30 วันและ 100 วันและคำนวณค่าเฉลี่ยนี้ ข้ามชุดข้อมูลทั้งหมด นี่เป็นข้อสรุป: ดัชนีตลาดหุ้น 3 แห่งมีค่าเฉลี่ย 26.26 และคู่สกุลเงิน 15 สกุลเฉลี่ย 12.14 เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินเป็นค่าเฉลี่ยเกือบครึ่งหนึ่งของดัชนีหุ้นคุณสามารถสมมติว่าเบี้ยประกันภัยตัวเลือกค่อนข้างต่ำเป็นราคาถูกด้วย อย่างไรก็ตามตลาด FOREX เป็นที่รู้จักสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาภายในวันของพวกเขาดังนั้นความผันผวนของความผันผวนนี้อาจทำให้ค่าเผื่อเลือกเกินกว่าค่าทางประวัติศาสตร์ของพวกเขา ดังนั้นฉันคิดว่า Id ดูที่ความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวอย่างของตัวเลือก FOREX ข้อมูลความผันผวนที่แนะนำสำหรับสกุลเงินเป็นเรื่องยากที่จะหา ดังนั้นยากในความเป็นจริงฉัน couldnt หาใด ๆ ได้อย่างอิสระ ฉันตัดสินใจที่จะใช้ราคาตัวเลือกในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ FOREX ที่ระบุไว้ใน CME - CME AUD Contract Specs และเสียบข้อมูลเหล่านั้นเข้ากับเครื่องคำนวณตัวเลือกสเปรดชีตของฉัน หมายเหตุ: สเปรดชีตใช้เมธอด Black and Scholes (สำหรับตัวเลือกของยุโรป) ในขณะที่ตัวเลือกสกุลเงินเป็นแบบอเมริกัน แต่ฉันไม่คิดว่าจะแตกต่างกันมาก สำหรับตัวอย่างนี้ผมคิดว่ามันเป็นเรื่องปกติ ปริมาณโดยนัย 16.80 สำหรับออปชั่น AUDUSD FOREX ก็ไม่มากเกินไปที่จะผันผวนในประวัติศาสตร์ 15.27 100 วัน ยังต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยในปัจจุบันที่ 22.72 สำหรับดัชนี SampP 500 - ความผันผวนของสมมติฐาน SampP 500 ความผันผวนที่ลดลงค่าเบี้ยประกันที่ต่ำกว่าเรื่องสำคัญที่ความผันผวนของสกุลเงินต่ำกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดขึ้นอยู่กับรูปแบบการซื้อขายของคุณ ความผันผวนเป็นปัจจัยในค่าเวลาของตัวเลือก เมื่อระดับของความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นนี้นำไปสู่พรีเมี่ยมตัวเลือกไขมัน หากกลยุทธ์ของคุณคือการซื้อตัวเลือกสำหรับธุรกิจการค้าตามทิศทางแล้วโวลต์ที่สูงขึ้นทำให้ราคาแพงกว่านี้และผลกำไรของคุณต่อการค้าน้อยลง หากคุณชอบขายตัวเลือกเปลือยกายหรือใช้สายที่ครอบคลุมแล้วพรีเมี่ยมตัวเลือกที่สูงขึ้นหมายถึงเครดิตมากขึ้นเมื่อคุณสร้างการค้า ลดความผันผวนขอบล่างเป็นผู้ซื้อเลือกความเสี่ยงเฉพาะของคุณคือพรีเมี่ยมที่คุณจ่ายสำหรับสัญญาตัวเลือก อย่างไรก็ตามเมื่อคุณเลือกตัวเลือกหนึ่งโบรกเกอร์ของคุณจะจัดสรรส่วนของบัญชีของคุณเป็นส่วนต่างของตำแหน่ง นี้เรียกว่า margin เริ่มต้น หากตลาดหลักอ้างอิงกับผู้ค้ารายนั้น heshe อาจต้องฝากเงินเพิ่มเติมเพื่อรักษาความสัมพันธ์ทางการค้า นี้เรียกว่าขอบบำรุงรักษา หากไม่สามารถรักษาอัตรากำไรได้เนื่องจากไม่มีเงินเพียงพอนายหน้าจะปิดตำแหน่งในนามของลูกค้าและคืนเงินที่เหลือให้แก่ลูกค้า ด้านบนของการเปิดรับสกุลเงินอัตรากำไรจะได้รับผลกระทบจากระดับความผันผวนที่มีอยู่ในสกุลเงินหลักที่อ้างอิง อัตราดอกเบี้ยการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยมีบทบาทอย่างมากในการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงิน ตัวอย่างเช่นหากอัตราการออมของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นในขณะที่อัตราในประเทศออสเตรเลียไม่เปลี่ยนแปลงก็จะมีเงินไหลออกจากออสเตรเลียและสหรัฐฯเนื่องจากเงินสดที่ถืออยู่ในสหรัฐฯมีมูลค่ามากกว่าเมื่อเทียบกับออสเตรเลียโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน เนื่องจากตลาดฟอเร็กซ์เคลื่อนไหวเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยดังนั้นพรีเมี่ยมตัวเลือกที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสกุลเงินต่างประเทศ เมื่อเลือกตัวเลือกสกุลเงินต่างประเทศอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองประเทศจะต้องได้รับการพิจารณาและเข้าสู่รูปแบบการกำหนดราคาอ็อพชันซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกอื่น ๆ เช่นตัวเลือกหุ้นออปชันฟิวเจอร์สซึ่งใช้เวลาเพียงหนึ่งเดียวสำหรับอัตราดอกเบี้ยในการคำนวณราคาตามทฤษฎี . ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินนี้ถือได้ว่าเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินการสำหรับจุดสกุลเงินที่เฉพาะเจาะจง ดูลิงก์ภายนอกด้านล่างสำหรับแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกสกุลเงินในการกำหนดราคา ตัวเลือกในการซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้านอกจากตัวเลือกที่มีพื้นฐานเป็นสกุลเงินต่างประเทศแล้วผู้ค้าตราสารหนี้อาจเลือกซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินในอนาคต นั่นคือสัญญาฟิวเจอร์สโดยที่พื้นฐานอ้างอิงจากสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลือกในสกุลเงินฟิวเจอร์สเข้าถึงได้ไกลกว่าตัวเลือก FOREX แบบตรง ตามที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้ปริมาณการซื้อขายผ่านตัวเลือกสกุลเงินส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในตลาดเคาน์เตอร์ (ตลาด OTC) ในขณะที่ตัวเลือกในสกุลเงินล่วงหน้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่สามารถเข้าถึงได้ง่ายโดยโบรกเกอร์ออนไลน์ Chicago Mercantile Exchange มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินและตัวเลือกสกุลเงินที่ใช้ได้ทั่วโลกมากที่สุด ตัวเลือกสกุลเงิน Vs อนาคตของสกุลเงินเช่นเดียวกับตัวเลือกทั้งหมดเมื่อคุณซื้อตัวเลือกความเสี่ยงของคุณจะถูก จำกัด ให้พรีเมี่ยมจ่ายสำหรับอนุพันธ์ ตัวเลือกยังมีสิทธิ์ที่จะรับมอบ (การออกกำลังกาย) ของสินทรัพย์อ้างอิงหากต้องการ เมื่อคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคุณจะต้องรับมอบสินค้า (หรือชำระด้วยเงินสด) สินทรัพย์อ้างอิงเมื่อหมดอายุ ด้วยความเสี่ยงที่ไม่ถูก จำกัด ให้เป็นเบี้ยประกัน (เช่นเดียวกับกรณีการซื้อ) ฟิวเจอร์สจะมีความเสี่ยงสูงกว่า มีศักยภาพในการขาดทุนทั้งด้านบวกและด้านลบของตลาด การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องมีการวางเงินมัดจำล่วงหน้าที่อาจมีขนาดใหญ่กว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกซึ่งมีความผันผวนตามปัจจัยหลายประการ อัตรากำไรขั้นต้นยังมีรายได้ดอกเบี้ยในขณะที่พรีเมี่ยมตัวเลือกไม่ได้ - พรีเมี่ยมตัวเลือกจะจ่ายให้กับผู้ขายที่ได้รับดอกเบี้ยจากจำนวนเงินที่จ่าย ตัวเลือกสกุลเงินที่เคยเป็นประโยชน์ External Links ความคิดเห็น (4) เพิ่มความคิดเห็น